[도전111] 재무관리의 핵심전략

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재무관리의 핵심 전략

 

 

저자	하버드 경영대학원
출판사	청림출판
작성자
읽은 기간	2008년 8월

 

도전111-사내필독서 읽기 여덟번째 독후감입니다.

 

1.     내용 요약

 

사실, 재무나 회계라는 영역은 업무담당자나 전공자가 아닌 경우에, 매우 낯설고 익숙치 않은 분야이다. 또한, 일반 업무를 수행하는 임직원들의 경우엔 이와 관련된 각종 기법이나 성과물들을 효과적으로 익힐 기회도 그리 흔하지는 않다. 다만, 주식과 같은 영역에 관심을 가진 사람들이나, 상장기업의 임직원들의 경우에는 낯설지만 그래도 가끔은 이러저런 이야기들을 전해들을 수 있는 영역이기도 하다.

 

하지만, 자본주의 사회에서 기업의 활동이나 성과를 나타내는 표준화된(?), 아니 널리 사용되는 각종 기업들이나 양식, 장표들에 대해서는 기본적인 이해를 갖고 있어야 한다. 특히, 기업 내에서 어느 정도 이상의 직위를 바라보거나, 그 직위에 해당하는 사람들은, 기업의 활동을 표현하는 각종 재무회계 자료들을 보고 이해 또는 분석할 수 있는 눈높이를 지니고 있어야 보다 현실적으로 기업의 업무활동에 참여할 수 있는 것이 현실이며 사실이다.

 

재무, 회계와 관련된 내용들이 분명 상당히 어색하고, 접근하는 데에 불편함이 있다는 측면에서 하버드 경영대학원에서 일반인들이 보다 손쉽게 관련 영역을 이해할 수 있도록 편집한 것이 바로 이 책이다. 그래서인지, 전체적인 문장이나 서술들이 매우 이해하기 쉽도록 평이하게 구성되어 있으며, 처음 접하는 일반인들이 꼭 알아야 하는 내용들에 초점을 맞추고 있다. 즉, 일반인 입장에서 이해하기 어렵거나 사전지식이 있어야 하는 경우들은 가급적 배제하고, 주로 개념을 전달하고, 일반인이 이해할 수 있는 수준으로 설명되어 있다.

 

이 책에서 주로 설명하는 개념이나 영역들을 챕터별로 요약하면 다음과 같다. 책 내용상 주로 영역별로 중심이 되는 개념을 정의하고, 이에 대한 설명 및 사례들로 구성되어 있으므로, 챕터별로 주요 용어(키워드)를 언급하는 것으로 정리한다.

 

 

 

 

ID	제목	내용
1	재무제표의 기본요소	l  대차대조표 – 특정 시점의 기업의 재정 상태를 표현 l  자산, 부채와 자본, 운전자본, 재무레비리지, 인적자산(?) l  손익계산서 – 기업의 손익을 표현, 수익, 비용 l  현금흐름표 – 기업을 통해 들고 나는 현금의 흐름을 표현 l  손익계산서는 회사의 이익 창출 여부를 보여주고, 대차대조표는 회사가 이익을 창출하기 위해 얼마나 효율적으로 자산을 운용하고 부채를 관리하는지를 설명해주며, 현금흐름표는 어떻게 현금이 영업/투자/재무 활동을 통해 증감하는지를 나타낸다.
2	재무제표에 숨겨진 의미	l  수익성 비율 – ROA, ROE, EPS, ROI l  활동성 비율 – 매출채권 회수기간, 재고자산 회전율 l  지급능력 비율 – 유동비율, 산성시험비율, 부채비율 등 l  BSC – 균형성과표, Ballanced Scorecard l  재무제표 자체는 기본적으로 과거를 나타내고 있으며, 재무수치를 측정하는 것에만 엄격히 제한된다. 경영자 관점에서 비즈니스를 선행하는 지표나 비재무적인 측정방법으로 위의 다양한 비율들이 사용될 수 있다.
3	재무제표를 구성하는 원칙	l  발생주의 회계, 현금기준 회계 l  재고자산에 대한 회계 l  감가상각 – 정액법, 체감잔액법, 정률법 l  원가회계
4	기업이 꼭 알아야 할 세금	l  회사의 형태와 세금, 책임 l  세금감면, 세금공제
5	영업활동과 성장을 위한 자금조달	l  창업을 위한 자본 조달 l  성장을 위한 자본 조달 l  어음, 채권, 우선주 l  성장하고 있는 기업은 그 성장을 보조할 자금 조달 방법을 찾아야 한다. 일반적으로 내부적으로 창출된 자금, 주식의 판매, 부채의 판매와 같은 외부금융을 혼합한 형태가 활용된다.
6	금융시장과 자본시장	l  금융시장 – 예금증서, 기업어음, 재무성 단기채, 할인채 l  자본시장 – 보통주, 우선주, 채권
7	미래를 예측하는 예산 편성	l  예산기능 – 계획, 조정, 의사소통, 진전도 점검, 성과평가 l  단기예산, 장기예산 l  고정예산, 연속예산 l  증분예산 편성, 영기준예산 편성
8	경영 의사결정을 위한 실질적 수단	l  비용편익 분석 l  투자회계수익률 l  회수기간법 l  손익분기점 분석
9	화폐의 시간가치	l  순현재가치(NPV) – 긍정적/부정적 미래 현금흐름을 일정한 복리이자율로 할인한 현재가치 l  내부수익율(IRR) – 투자의 순현재가치가 0이 되는 할인율, 어떤 투자기회에 집중할지를 판단할 때 사용 l  경제적 부가가치(EVA) – 세후 영업이익에서 그것을 획득하기 위해 사용한 자본의 비용을 차감한 것
10	가치평가의 방법	l  자산기준 가치평가 l  이익기준 가치평가 l  현금흐름 할인법

 

 

2.     개인적 감상

 

나이가 들고, 업무 경험도 축적되고, 회사 내에서의 지위가 올라가면서 점점 더 학습해야 하는 일들이 많아지는 것 같다. 다만, 내가 학습해왔던 영역이 아닌 다른 영역에 대한 학습이기에 어쩌면 좀더 어색한지도 모른다. 하지만, 어떤 기업에서 관리자로서의 지위를 가진 자라면, 기업의 성과가 어떻게 측정되고 어떻게 표현되는지는 반드시 알아야 한다고 판단된다. 물론, 수치나 통계로 표현될 수 있는 영역과 그렇지 않은 영역에 대해서는 관리자 스스로 가늠할 수 있어야 하며, 적절한 균형을 이뤄서 판단하고, 집행하고 적용할 수 있어야 하겠다.

 

특히, 재무,회계라는 영역은 모든 기업들이 매우 유사한 형태로 운영하고 있는 영역인만큼 우리 회사를 바라보는 기준과 다른 회사를 바라보는 기준이 크게 틀리지 않는 영역이다. 그렇기에 적절한 비교와 평가가 재무/회계라는 기법과 기술을 통해 가능하지 않는가 ? 이는 결국, 우리 회사 역시 동일한 기준과 원칙에 의해 평가될 것이라는 점에서 우리회사 관리자들 역시 재무회계와 관련된 기본적인 지식들은 갖추어야 할 시점이기도 하다.

 

이 책은 그런 관점에서 충분히 도움이 될 수 있는 내용을 갖추고 있다. 물론, 이 책에 나와 있는 모든 내용들이 우리 회사에서 적용되고 있는 것은 아니지만, 이미 적용되고 있거나, 또는 앞으로 적용될 수 있는 많은 기법들을 익히고 이해할 수 있도록 해준다. 내용자체가 어렵지 않게 서술되어 있으므로, 모든 관리자들이 큰 무리없이 읽고 이해할 수 있지 않을까 싶다.

 

3.     업무 적용 제언

 

이 책에 나와 있는 여러 가지 기준/정의/기법들이 어느 정도 적용되어 있는지는 정확히 파악할 수는 없겠으나, 프로젝트를 수행하는 조직 입장에서 프로젝트 단위에서의 견적, 비용, 매출, 수익, 원가 등을 산정하고 이를 효과적을 측정하는 것은 어떨까 싶다. 물론, 프로젝트의 성격과 유형에 따른 각종 다양한 특이성들이 존재하는 바, 꼭 화폐라는 가치가 아니더라도, MM이나 기타 다른 기준을 이용해서 보다 현실적이고, 효율적인 자원의 관리/운영이 가능한 방향으로 적절한 방안을 모색해봐야 하겠다. - 현재도, 사내견적서 관리, 투입율 관리, 포트폴리오 관리 등의 여러가지 내부적인 관리방안을 운영중이나, 개별 프로젝트 단위로 보다 효율성을 갖출 수 있는 방법과 기법의 개발을 이미한다.

 

4.     맺는 말

 

사실, 이 책을 읽기 전에 온라인 교육과정을 통해 회계기초 과정을 들은 바 있다. 하지만, 그 과정에서는 재무제표 그리고 회계계정에 대한 실습과 운영 중심인지라, 현실적으로 어울리지 않는 교육이었고, 약간의 실망감을 갖고 있었던 게 사실이다.

 

이 책을 읽으면서는, 재무회계 담당자가 아닌 일반 다른 업무 관리자의 입장에서 “아.. 이거다” 라는 생각이 들만큼, 꼭 필요한 내용들로 구성되어 있지 않나 싶다. 읽기에 부담스럽지 않고, 일반 관리자가 알아야 할 내용들만을 전달해 준다는 측면에서 다른 팀장들도 읽어보기를 권하고 싶다.